La standardizzazione dell'informativa di sostenibilità. Stato dell’arte e profili evolutivi

La transizione dalla Non Financial Reporting Directive (NFRD) alla Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), unitamente agli effetti connessi alla progressiva adozione di nuovi strumenti di accountability da parte di aziende private e pubbliche, impone la necessità di condurre nuove riflessioni sul tema dell’informativa di sostenibilità. Lo scopo del presente lavoro è quello, pertanto, di analizzare in rassegna le principali evidenze teoriche emerse in questi ultimi anni sull’evoluzione del sustainability reporting per meglio comprendere quale sia, ad oggi, lo stato dell’arte del dibattito nel contesto nazionale ed internazionale in tema di standardizzazione dell’informativa di sostenibilità. A tal proposito, partendo dall’analisi dei principali framework teorici sviluppati nell’ambito del financial accounting, il lavoro ha cercato di costruire un parallelismo tra la regolamentazione dell’informativa finanziaria e l’altrettanto complesso processo di regulation dell’informativa di sostenibilità. La ricerca evidenzia come il grado di efficacia del D.Lgs. 254/2016 sia stato in parte limitato dalla facoltà concessa da parte del Legislatore di ricorrere a forme alternative di rendicontazione. L’analisi evidenzia, inoltre, come l’armonizzazione de jure dell’informativa sia stata in questi anni supportata dall’adozione de facto negli Enti di Interesse Pubblico delle linee guida GRI Standards. In tale prospettiva, i risultati raccolti evidenziano come il passaggio da un approccio di tipo principle based, fondato sul paradigma dell’armonizzazione, ad un modello più restrittivo, ispirato dal principio della standardizzazione, risulti essere un elemento di complessità la cui analisi non può prescindere dalla preliminare comprensione dei principali limiti che hanno caratterizzato la NFRD.